老乡鸡首次公开发行股票招股说明书（申报稿）

　　5月19日，中国证监会官网披露安徽老乡鸡餐饮股份有限公司（以下简称“老乡鸡”）首次公开发行股票招股说明书（申报稿），拟在上海证券交易所上市，国元证券担任保荐机构。老乡鸡拟发行新股6353万股，拟募集资金12亿元，用于华东总部项目、新增餐饮门店建设项目及数据信息化升级建设项目。

　　拥有1000多家快餐店 到去年底有82家加盟店

　　2003年，公司创始人束从轩在合肥市开设了第一家名为“肥西老母鸡”的门店，经营以招牌菜品“肥西老母鸡汤”为代表的餐饮服务。2012年肥西老母鸡进行品牌升级，更名“老乡鸡”。2016年底，老乡鸡在安徽直营门店超过350家。

　　2017年，老乡鸡入驻南京、武汉，走出安徽、布局全国。2018年，老乡鸡收购“武汉永和”部分门店，进一步加快了全国化的发展步伐。目前门店遍布北京、上海、深圳、安徽、江苏、湖北、浙江等地。

　　品牌创办至今，老乡鸡全国拥有1000多家快餐店，并持续高速发展中。招股书显示，2019年至2021年，老乡鸡的营收分别为28.59亿元、34.54亿元和43.93亿元；净利润分别为1.59亿元、1.05亿元和1.35亿元。

　　记者注意到，此次招股书中也首次公开披露了老乡鸡加盟业务。根据招股书，老乡鸡自2020年开展加盟业务，该业务2020年和2021年收入分别为1142万元和8365万元，分别占公司营业收入的0.33%、1.90%。截至2021年12月31日，老乡鸡共有82家加盟门店，其中安徽、江苏和河南分别有54、26、2家加盟店。

　　毛利率下降

　　先后完成两轮融资

　　在毛利率方面，近三年老乡鸡毛利率有所下降。2019年至2021年，老乡鸡综合毛利率分别为19.02%、17.28%和16.56%，对此，老乡鸡表示，原因系公司主要原材料成本上升、人工成本上升和疫情影响所致。

　　在产品方面，老乡鸡以肥西老母鸡汤产品为特色，以农家蒸蛋、红烧鸡杂、梅菜扣肉、农家小炒肉、鸡汁辣鱼等家常菜品为核心，后又逐步推出了老乡炒土鸡、毛豆烧土鸡、农家小炒肉、金汤酸菜鱼等新一代招牌产品。2019年至2021年，老乡鸡分别售出2232万份、2450万份和2970万份鸡汤类产品。

　　成立至今，老乡鸡先后完成两轮融资。其中，加华资本于2019年5月向老乡鸡投资约2亿元，彼时的估值约为40亿元；麦星投资和广发信德于2021年12月分别向老乡鸡投资8900万元和5000万元，这一Pre-IPO轮的估值约为180亿元人民币。IPO前，加华资本持有老乡鸡4.94%的股份，为最大机构投资方；麦星投资和广发信德则分别持有0.49%和0.28%的股份。

　　未来三年，拟在重点区域新开700家门店

　　据悉，老乡鸡计划斥资6亿元人民币在上海设立华东总部，且随着后续上海生产加工基地的建设并投入使用，预计将进一步加大华东和周边地区的市场覆盖。此次募集资金投资项目主要是在现有主营业务的基础上扩大中央厨房生产规模、加大全国门店布局、提升数据信息化水平，有助于壮大公司主营业务规模、提升市场占有率、加强供应链管理水平和信息化管理水平等。

　　本次募投项目的实施，将进一步优化老乡鸡产品结构、完善全国布局、巩固公司的行业地位、强化市场竞争优势。老乡鸡表示，未来三年将继续专注于中式快餐服务业务，致力于直营门店拓展为主、特许加盟门店销售为辅的销售模式；加大力度提升产品产能、稳固优化菜品质量，积极开展门店在全国范围的布局、提高公司市场占有率，强化公司现有信息化建设、持续夯实整体管理力度。

　　同时，老乡鸡计划未来三年内在上海、南京、苏州、深圳、北京、武汉、杭州、合肥、六安等重点区域新开门店700家。

　　合报全媒体记者 王晓峰