新闻热线、传真:86-551-65179868 嘉宾网谈:86-551-65179878
  当前位置: 您当前的位置 : 中安在线全媒体资料库
新能源电池产业链龙头再迎投资机会

创新缔造时代能源 科技引领低碳生活

来源:证券时报网 时间:2016-11-24 10:21:00 作者:

  11月 22日,工信部发布了《汽车动力电池行业规范条件》( 2017年)的意见稿,其核心内容如下:

  单体电芯企业: 1)锂离子动力电池单体企业年产能力不低于80亿瓦时; 2)金属氢化物镍动力电池单体企业年产能力不低于1亿瓦时; 3)超级电容器单体企业年产能力不低于1 千万瓦时。系统企业:系统企业年产能力不低于80000套或40亿瓦时。生产多种类型的动力电池单体企业、系统企业,其年产能力需分别满足上述要求。

  对此,我们简评如下:

  以产能规模作为准入判据是否合理?此次工信部指定的电池企业产能作为准入标准其意图明确,一言蔽之,集中优势资源发展龙头企业,提高其核心竞争力,带动整个产业的良性发展,有其合理性且意义重大: 1)通过规模控制电池供应商数量:一方面通过产能规模来抑制产能盲目扩张;另一方面,此政策将会促使下游车企优选其电池供应商,杜绝类似2015年质量层次不齐的电池产品流入市场,利于市场规范发展。由于之前新能源汽车政策漏洞较多,导致2015年电动车“病态”的抢装行情,顺延出现下游动力电池产能不足及短暂供不应求的假象,叠加部分具有先发优势动力电池企业的利润(率)持续增长居高不下,各类动力电池企业(规划)产能高速扩张,导致行业产能扩张过热,给电动车产业发展造成较大负面影响。 2)规模化有利于降低成本:动力电池成本高企一直受行业诟病,如果单个电池企业能达到8GWh以上的规模化生产,电池企业将加强对下游客户的竞价能力,有利于降低原材料与设备采购等成本;同时,规划化生产对有效较低单位电池的摊销费用。 3)有利于国内龙头参与全球市场竞争:鉴于动力电池的门槛极高,传统锂电池强国日本仅有松下、 AESC等少数企业发展较好,而后进者韩国集中优势资源发展了LGC、三星、 SK等巨头。比较而言,据不完全统计目前中国拥有200余家企业宣称有布局动力电池产能,其巨大的资源浪费与恶性竞争将有重蹈3C电池产业之迹象,权其厉害取其轻,为规范产业健康发展,规模化是重要标准。 4)未来补贴、资源向优势企业集中,强者恒强:中国是推动新能源汽车力度最强的先行者,补贴之巨、力度之强、范围之广皆领先于全球,然而,资源、资金等并未流向优势企业。此次通过规范动力电池行业从而使优势资源流向龙头企业并带动全产业链的良性发展,电池龙头受益显着。

  电池龙头及供应链将破茧成蝶,凸显长期投资价值,坚定看好:动力电池作为产业链中承上启下的最关键关节,下列简单分析也许对未来投资有些许帮助。 1)行业产能相对过剩:从 GBII三季度电池数据可以看出,截止至2016Q3国内动力电池企业年化产能约66GWh,而利用率仅为40%;根据我们草根调研,预计在Q4将会20GWh以上的产能释放,即到年底行业产能将高达80GWh以上。同时,我们预测17年动力电池需求量在32~35GWh,对应60~65万电动车的销量预期,从供求对比而言,动力电池产能大幅过剩已不言而喻。显而易见,随着未来政策提高相应补贴与准入门槛,低端、无效产能将被淘汰; 2)电池龙头的话语权将得以延续:此政策如得以落实,我们认为,未来高端产能依然紧俏,将不会出现类似3C电池价格战的恶性竞争,高端产能将会维持相对较好的供需平衡状态,电池龙头的定价权不会大幅削弱,推断未来电池价格将会比之前预期坚挺,龙头的盈利龙头将会得以保障,仍然是最值得投资的重要领域; 3)行业集中度较高:目前总产能规模前四的为比亚迪(002594,股吧)、 CATL、沃特玛与国轩高科(002074,股吧),年化产能为10、 7.2、 7.2与 4.8GWh, Q3相应的产能利用分别为76%、 86%、 69%与60%,对应的出货量远高于其他友商,未来产能规划高于8GWh有亿纬锂能(300014,股吧)、中航锂电等其他企业; 4)务必重视细分龙头投资价值:一定意义上讲,政策导向明确,期望打造少数龙头企业推动产业链良性发展,从五年以上维度来判断,动力电池有望重走3C电池路线,集中度进一步提高,国内能获得稳定盈利的动力电池企业大概率不会超过10家,因此,坚定投资龙头企业及供应链的细分龙头,将能享受其成长胜果。


标签:
广而告之 编辑:尚家乐
相关新闻
版权声明
① 安徽日报报业集团旗下各媒体稿件和图片,独家授权中安在线发布,未经本网允许,不得转载使用。获授权转载时应在授权范围 内使用,并须注明来源,如中安在线-安徽日报。
② 本网转载其他媒体稿件目的在于传递更多信息,并不代表本网赞同其观点和对其真实性 负责。如因转载的作品内容涉及您的版权或其它问题,请尽快与本网联系,本网将依照国家相关法律法规支付稿酬或作其他相应处理。
24小时新闻排行
全媒体.聚焦
【交通】汽车客运降价应对宁安高铁冲击
【时政】省社科界第十届学术年会举行
【行业】蚌埠博物馆新馆 凝固时光之美
【时政】皖举办少先队辅导员说课大赛
【生活】两节间合肥174家店可购1元菜
全媒体.直播
老牌券商再获新荣誉
·“专精特新”成中小企业转型升级新利器
·“三线三边”绿化:让绿色拥抱百姓生活
全媒体.调查
网红气球飘满合肥街头 安全隐患大专家建议远离
近段时间,一款在夜空里发光漂浮的LED亮灯气球亮相街...…
全媒体.问政
【民生】安医大一附院高新分院噪音严重扰民
· 【民生】祥源城3期地下车库出入通道被车位占用
· 【民生】合肥地矿家园4号住宅楼楼下饭店扰民
· 【反映】龙山小学班级人数超过80人拥挤不堪
· 【民生】蚌埠市法院小区4号楼违建何时拆除
全媒体.资讯
安徽省民族书画院揭牌
·发展下线60余人 两名传销“老总”受审
·安监局两主任涉嫌卖证受审 称工作失误

网站介绍 | 广告刊例 | 联系我们 | 招聘信息 | 版权声明 | 中安K币
中国安徽在线网站(中安在线)版权所有 未经允许 请勿复制或镜像
增值电信业务经营许可证:皖B2-20080023 信息网络传播视听节目许可证:1208228