案号:0265

　　案由:关于进一步推动我省债券融资发展的提案

　　提案人:陶诚

　　内容:

　　一、背景

　　2021年是“十四五”开局之年，是全面开启新阶段现代化美好安徽建设新征途的起步之年，也是乘势而上加快发展的关键之年，进一步拓宽我省企业和金融机构的融资渠道意义重大。债券是债务人为筹集资金，按照法定程序发行并向债权人承诺于指定日期还本付息的有价证券，是我国直接融资的主要组成部分。我国债券种类较多，主要包括债务融资工具、金融债、公司债和企业债等，其中债务融资工具、金融债主要由人民银行进行管理，公司债、企业债分别由证监会和发改委负责。近年来，债券市场作为直接融资的重要组成部分，融资规模不断扩大，2020年前11个月，全国企业债券融资规模增量占社会融资规模增量的13%，是实体企业获得资金的重要渠道。在省委省政府的正确领导下，我省债券市场稳步发展，债券融资保持较快增长，尤其是人民银行管理的债券2020年发行金额位居中部六省第二，仅次于河南。我省公司债和企业债仍然有较大的发展潜力。此外，在工作推动过程中仍然存在一些问题：一是债券发行主体较少。2020年，我省共有125家企业和金融机构进行债券融资，与长三角其他省市相比明显偏少，仅分别为浙江、江苏、上海的24%、21%、48%。二是主承销商的遴选基本由承销费率高低决定。目前我省国有企业对债券主承销商的遴选，多通过招投标形式确定。与江苏等经济发达省份不同，我省企业招投标评价标准中承销费率得分占比过高，成为决定是否中标的关键因素，各主承销商为了中标不得不报出更低的价格，最后趋于零费率进行报价，影响了金融机构承销的积极性和服务质量。三是银行承销债券积极性有待提高。债券发行采用承销制，银行是主要的承销商。对银行而言，发放贷款获得的利息收入（存贷款利差在2%以上）远超过承销债券的手续费收入，银行债券承销积极性不高。

　　二、建议

　　（一）强化组织推动。一是培育发行主体。建议各市政府围绕“长三角一体化发展”、“自贸区建设”、“制造强省”、“G60科创走廊”、“合芜蚌自主创新试验区”、“合肥科学城”等重大发展战略、地方优势产业集群和战略性新兴产业，对辖内具备发债条件的企业进行全面摸底，选择符合产业政策导向的大型企业、上市公司、城投类企业、优质中小企业等作为债券融资后备企业，按照“储备一批、培育一批、发行一批”的模式，实行分类管理和动态管理。二是聚焦重点企业。建议省政府办公厅推动省地方金融监管局、省发改委、安徽证监局、银行、证券公司、会计师事务所、律师事务所等中介机构组成工作小组，对重点企业进行一对一专业辅导。三是健全考核机制。建议省政府办公厅定期向各市政府和金融机构通报债券发行情况，并对承销规模大、工作效率高、产品创新积极的金融机构予以通报表彰,推动形成充分利用债券市场融资的良好氛围，实现债券融资规模与当地经济发展水平相适应。

　　（二）优化招标内容。企业压低承销费率，甚至低于银行承销债券的业务成本，表面上降低了企业融资费用，实际上会影响银行的服务质量，最终会损害企业利益，也不利于我省债券融资的长远发展。建议省国资委、各市政府督促国有企业在选择债券主承销商时，将关注重点由承销费率的高低改为最终发行价格，从而降低最终的综合成本。

　　（三）出台奖励政策。建议省财政厅借鉴其他省的经验，结合安徽实际，出台奖励措施，调动银行承销债券的积极性。江苏、浙江、河南、四川等省已相继出台对金融机构的奖励政策，如四川省按金融机构当年累计实际承销额的0.03%给予奖励。